A tőke kapcsolata, a tőke költsége és a tőkehozam
A kisvállalkozói tőke egyszerűen pénz vagy olyan finanszírozás, amelyet a vállalat műveleteinek finanszírozására és eszközök vásárlására használ. A tőkeköltség a pénz vagy finanszírozás megszerzésének költsége a kisvállalkozások számára. A tőke költségeit is nevezik a hurkolási aránynak, különösen akkor, ha az adott projekt költségét említik.
Még egy nagyon kicsi vállalkozásnak is szüksége van pénzre a működéshez, és a pénz valamiért fizet, ha nem jön ki a tulajdonos saját zsebéből.
A vállalatok célja, hogy a lehető legalacsonyabb árat tartsák.
Mi a Capital?
A tőke a pénztársaságok tevékenységük finanszírozására szolgál. A tőkeköltség egyszerűen az a kamatláb, amelyet az üzleti vállalkozás finanszírozáshoz kap. A nagyon kisvállalkozásoknak nyújtott tőkét csak a beszállítók nyújthatják, például 30 napon belül esedékes fizetési számlát. A nagyobb vállalkozások esetében a tőke hosszabb lejáratú adósságokat, például bankhiteleket vagy más kötelezettségeket tartalmazhat.
Ha egy vállalat nyilvános, vagy befektetőket vesz fel, tőkeszerkezete magában foglalja a saját tőkét vagy a törzsrészvényeket is. Az egyéb részesedési számlák tartalmazzák a megmaradt nyereséget , a befizetett tőkét és esetleg az előnyben részesített állományt.
Mit jelent a "költség"?
A vállalat tőkeköltsége egyszerűen a pénzeszközök finanszírozási költsége. Ha egy vállalat csak rövid lejáratú kötelezettségeket, például beszállítói hiteleket és hosszú lejáratú adósságokat használ a működésének finanszírozására, akkor a tőkeköltsége minden olyan kamatláb, amelyet az adósságra fizet.
Ha egy vállalat nyilvános, és befektetőkkel rendelkezik, akkor a tőke költsége bonyolultabbá válik. Ha a vállalat csak a befektetők által nyújtott pénzeszközöket használja fel, akkor a tőke költsége a saját tőke költsége. Ez a vállalat lehetett volna, de finanszírozza tőkefinanszírozással a befektetők által a tőzsdéért cserébe felajánlott pénzen keresztül.
Ebben az esetben a társaság tőkeköltsége az adósság és a saját tőke költsége.
Az adósság- és sajáttőke-finanszírozás kombinációja a társaság tulajdonában tőkeszerkezete .
A befektetés megtérülése
A tőke megtérülése a nyereség nagysága , amelyet egy vállalkozásból vagy egy projektből keres, szemben a befektetett tőke összegével . A vállalat befektetési megtérülési rátája (tőkehozam) egyenlő vagy meghaladja a finanszírozási megtérülési rátát (tőke költségét), amely a nyereséget megtéríti.
Kamat és egyéb költségek
A tőke költségének egyik eleme az adósságfinanszírozás költsége. A nagyobb vállalkozások esetében az adósság általában nagy hiteleket vagy vállalati kötvényeket jelent. A nagyon kicsi vállalatok számára az adósság kereskedelmi hitelt jelenthet. Mindkét esetben az adósságköltség a kamatláb, amelyet a vállalat az adósságért fizet.
Equity és CAPM
A tőke költsége magában foglalja a sajáttőke-finanszírozást, ha olyan befektetőkkel rendelkezik a vállalatnál, akik pénzt adnak a vállalat tulajdonosi részesedésének cserébe. A tőke költségének kiszámítása nehezebbé válik, mivel a befektetők különböző követelményeket támasztanak a tőkebefektetések megtérülésével szemben a bank által felszámított kamatokhoz képest.
A Társaság a Capital Asset Pricing Model vagy a CAPM segítségével közelítheti tőke saját tőke költségét.
Ez a képlet a következő:
CAPM = kockázatmentes díj + (bétavállalat * kockázati prémium)
Ahol a kockázatmentes kamatláb egyenlő a 10 éves államkötvény hozamával. A cég béta kiszámításával tisztességes munkát lehet elérni, ezért néhány elemző piackutató béta használatát használja. A béta tükrözi az adott készlet vagy a piac általános árfolyam-ingadozását, és a Standard & Poor's 500 béta béta-t gyakran használják a piaci béta reprezentálására 1-nél a CAPM-egyenletnél.
A kockázati prémium becslése a piacon elért átlagos hozam megszerzésével történik, amelyet az elemzők az S & P 500 megtérülési rátájával megközelíthetik, majd kivonhatják a kockázatmentes kamatlábat. Ez közelíti meg a prémium befektetőket, akik arra számítanak, hogy kockázatot vállalnak a vállalat részvényeinek befektetésére, szemben a 10 éves kincstári kötvény biztonságosabb, kockázatmentes lehetőségével.
A nagyon kis vállalkozások számára a tőke költsége sokkal egyszerűbb lehet. Vannak előnyei és hátrányai mind az adósság-, mind a sajáttőke-finanszírozáshoz, amelyet minden vállalkozónak meg kell fontolnia, mielőtt hozzáadná őket a vállalat tőkeszerkezetéhez .
Miért fontos a finanszírozás?
Ha egy vállalat új üzemeket akar építeni, új felszerelést vásárolni, új termékeket fejleszteni, és frissítenie kell az információs technológiát, pénzhez vagy tőkéhez kell jutnia. E döntések mindegyikéhez az üzlet tulajdonosa vagy pénzügyi vezérigazgatójának el kell döntenie, hogy a befektetés megtérülése meghaladja-e a tőke költségét. Más szóval, a tervezett nyereségnek meg kell haladnia a projektbe való befektetéshez szükséges pénz költségét.
A vállalkozások tulajdonosai hamarosan csődbe kerülnének, ha nem fektetnek be olyan új projektekbe, ahol a befektetett tőke megtérülése nagyobb vagy legalábbis megegyezik a projektük finanszírozásához szükséges tőke költségével. A tőke költsége szinte minden üzleti döntés alapjául szolgál.
A tőke súlyozott átlagos költsége
Miután az üzlet tulajdonosa megérti a tőke és a tőkeköltség fogalmát, a következő lépés a vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége kiszámítása. Minden tőkeösszetevő alkotja a vállalat tőkeszerkezetének bizonyos százalékát. Ahhoz, hogy az üzleti vállalkozás számára tényleges tőkeköltséget érjen el, a tulajdonosnak meg kell szoroznia a vállalat tőkeszerkezetének százalékos arányát minden egyes komponensre, adósságra és sajáttőkere az adott komponens költségével, és összegeznie kell a két részt.