Tulajdonjog
A részvénytulajdonos és a kölcsönös biztosító közötti fő különbség a tulajdonlás formája.
A részvénytársaságok tulajdonosa a részvényesek. Magántulajdonban lévő vagy nyilvánosan forgalmazható. A részvénybiztosító osztalék formájában osztja el a nyereséget a részvényeseknek. Alternatívaként a nyereséget is felhasználhatja az adósság kifizetésére vagy a cégbe való újbóli befektetésre.
A kölcsönös biztosítótársaság tulajdonosa a kötvénytulajdonosoknak. A többletet osztalék formájában osztoznak a kötvénytulajdonosok között, vagy a biztosító megtartja a jövőbeni díjak csökkentése ellenében.
Bevételek és befektetések
Mind a részvénytulajdonosok, mind a kölcsönös biztosítók jövedelmet keresnek a kötvénytulajdonosoktól származó díjbevételekből. Ha a biztosító által elszá- molt díjak meghaladják a veszteségekért és ráfordításokért fizetett pénzt, akkor a biztosító biztosítékot szerez. Ha a veszteségek és költségek meghaladják a beszedett díjakat, akkor a biztosító alátámasztja a veszteséget.
A részvénytársaságok és a kölcsönös vállalatok is befektetéseket keresnek. A befektetési stratégiák azonban gyakran különböznek.
A részvénytársaságok elsődleges feladata, hogy nyereséget szerezzenek a részvényesek számára. Mivel a befektetők alapos vizsgálat tárgyává teszik őket, a részvénytársaságok inkább a kölcsönös kölcsönökre összpontosítanak rövid távú eredményekre. A tőzsdei biztosítók valószínűleg magasabb hozamú (és kockázatosabb) eszközöket is befektethetnek, mint a kölcsönös vállalatok.
A kölcsönös biztosítók feladata az, hogy tőkét tartsanak fenn a kötvénytulajdonosok igényeinek kielégítésére.
A kötvénytulajdonosok általában kevésbé aggódnak a biztosítók pénzügyi teljesítményében, mint a részvénytársaságok befektetői. Következésképpen a kölcsönös biztosítók a hosszú távú eredményekre összpontosítanak. Valószínűbb, hogy a részvénytulajdonosok befektetnek konzervatív, alacsony hozamú eszközökbe.
A biztosítási díjak és a befektetések mellett a részvénytársaságok harmadik bevételi forrással rendelkeznek: a készletértékesítésből származó bevétel. Amikor egy részvénytársasági pénztárnak szüksége van pénzre, több részvényt bocsáthat ki. A kölcsönös biztosítónak nincs ilyen lehetősége, mivel nem a részvényesek tulajdonában van. Ha a kölcsönös biztosítónak pénzre van szüksége, meg kell kölcsönöznie a pénzeszközöket vagy növelnie kell a kamatokat .
vezetés
A részvénytársaságok kötvénytulajdonosai nincsenek a vállalat vezetésében, hacsak nem is befektetők. Egy kölcsönös biztosítónál a kötvénytulajdonosok a társaság tulajdonosa, ezért a társaság igazgatótanácsát választják. A kötvénytulajdonosok befolyásolhatják a vállalat által kínált biztosítási termékek típusát. Ugyancsak osztalékot kapnak a társaság nyereségéből.
Pénzügyi stabilitás
A kötvénytulajdonosok részvénytársasági biztosítóinak egyik előnye a stabilitás. Mivel az állománybiztosítónak több lehetősége van az alapok felhalmozására, jobb lehet, mint egy kölcsönös biztosító a pénzügyi nehézségek leküzdésére.
A kölcsönös vállalati szervezet nagy hátránya, hogy a vállalat a jövedelemforrásként a szakpolitikai díjakra támaszkodik.
Egy olyan kölcsönös biztosító, amely nem tud pénzeszközöket felvenni, az üzleti tevékenységből kifolyólag vagy fizetésképtelennek nyilvánítható . Ha a céget értékesítik, a kötvénytulajdonosok az eladásból származó bevétel egy részét kaphatják. A pénzügyileg károsult kölcsönös biztosító részvénytársasággá válhat egy demutualizációs folyamat révén.
kapitalizálódásról
Általánosságban egy kölcsönös biztosító csak a kötvénytulajdonosok, a cég igazgatósága és az állami biztosítási szabályozó jóváhagyásával bocsátható ki. A kölcsönös vállalatoknak három alapvető lehetősége van a részvénytársaság átalakítására.
- Teljes demutualizáció. Ez magában foglalja a kölcsönös biztosítók teljes körű átállását egy részvénytársaság felé. A kötvénytulajdonosok készpénzt, kötvényhitelt vagy az újonnan létrehozott részvénytársaság részvényeit kapják.
- Szponzorált demutualizáció. A kötvénytulajdonosok nem részesülnek kártalanításban, mint az új vállalat részvényvásárlási joga. A kötvénytulajdonosok által nem megvásárolt állományok értékesítésre kerülhetnek a részvénytulajdonosok befektetői számára.
- Kölcsönös holdingtársaság . Ez az opció nem minden országban elérhető. Megalakul egy kölcsönös holdingtársaság, valamint a holdingtársaság többségi tulajdonában álló részvénytársaság. A kötvénytulajdonosok tulajdonosi részesedést kapnak a holdingtársaságban, de nem az állományt leányvállalat. A leányvállalat átveszi a biztosítási kötvények irányítását .
A legtöbb részvénytársaság
Az elmúlt években számos kölcsönös biztosító átalakult részvénytársasággá a pénzügyi nyomás miatt. Következésképpen az amerikai biztosítók túlnyomó többsége részvénytársaság. A Biztosítási Biztosok Országos Szövetsége szerint a részvénybiztosítók az amerikai biztosítók által tartott készpénz és befektetett eszközök mintegy 78% -át tartották 2013 végén. Mindössze 18% -át tartották kölcsönös biztosítók.