Van vállalkozói kapitalista a vállalkozása jövőjében?
A kockázatitőke egy olyan személy, aki egy üzleti vállalkozásba fektet be, tőkét biztosítva az induláshoz vagy a bővítéshez. Az egyedi kockázatitőke-befektetők azonban ritkaságok; a kockázati tőke (VC) többsége professzionálisan kezelt állami vagy magánvállalatokból származik. Üzleti tevékenységük a befektetési alapok összevonása, valamint azoknak a vállalkozásoknak a keresése és befektetése, amelyek magas megtérülési rátát kínálnak befektetőiknek.
Mivel ezek a kockázatitőke-befektetési vállalkozások magasabb megtérülési rátát kívánnak, mint a tőzsdén kívüli egyéb befektetések, tipikusan olyan ígéretes indításba, vagy olyan fiatal vállalkozásokba fektetnek be, amelyek nagy növekedési potenciállal rendelkeznek, de szintén nagy kockázatot jelentenek. A VC cégek tipikusan olyan üzleti szektorba fektetnek be, mint az informatika, a bio-gyógyszerek, a tiszta technológiák, a félvezetők stb.
Miért keresnek vállalkozókat a kockázatitőke-befektetők számára?
A kockázatitőke-befektetés a tőkefinanszírozás egy formája - a VC-befektető a tőkebefektetésért cserébe tőkebefektetést nyújt. A tőkefinanszírozást rendszerint olyan nem alapított vállalkozások használják, amelyek nem képesek pénzügyi intézményektől ( hitelképességű finanszírozás ) biztosítani az üzleti hiteleket , mivel elégtelen cash flow , biztosíték hiánya vagy magas kockázati profil miatt.
A vállalat igénybe veheti a kockázatitőke-befektetők részvételét is, mivel további üzleti szakértelemre van szüksége.
Például 1981-ben Bill Gates úgy döntött, hogy a Microsoftnak stratégiai gondolkodásra és megbízható tanácsra van szüksége egy tapasztalt üzletembertől, és képes volt meggyőzni a kockázatitőke-befektető Dave Marquardtot, hogy fektessen be a Microsoftba és csatlakozzon az igazgatósághoz, annak ellenére, hogy a Microsoftnak nem volt szüksége befektetési tőke.
Mint kiderült, Dave Marquardt volt az egyetlen kockázatitőke-befektető, aki valaha is befektetett volna a Microsoftban, és több mint 30 éven át a Microsoft igazgatótanácsán maradt.
A vállalkozásokba irányuló kockázatitőke-befektetések tipikusan hosszú távúak (átlagosan 5-8 év). Ez általában az, hogy mennyi időbe telik ahhoz, hogy egy fiatal vállalkozás érjen el addig a pontig, ahol a részvénytulajdona értékes, és a vállalat nyilvános vagy megvásárolható. A VC cégek 25% -os vagy annál nagyobb befektetési megtérülést várnak el, tekintettel az általuk befektetett társaságok kockázati profiljára.
A kockázatitőke-társaságok befektetési tőkét kapnak a pénztárakból, biztosítótársaságokból és gazdag befektetőkből származó pénzösszegekből. A cég döntéseket hoz arról, hogy a vállalkozások miként kezeljék a kezelési költségeket és a nyereség egy százalékát kártérítésként. A VC cégek kis méretűek (a néhány millió dolláros tőkemegtakarítás, jellemzően évente néhány új vállalkozásba történő befektetés) hatalmas (milliárd dolláros vagyon, és több száz vállalatba fektetve). Például az Accel Partners, a Facebook, az Etsy és a Dropbox VC befektetője több mint 6 milliárd dollárt kezelt összevont alapokban.
Ki irányítja a társaságot, amikor egy VC Investor részt vesz?
A kockázatitőke-finanszírozás gyenge választás azoknak a vállalkozóknak, akik meg akarják őrizni vállalkozásuk irányítását.
A legtöbb VC-cégeknek a finanszírozásért cserébe többségi szavazati jogot szereznek, ha a részvények többségét (vagy a közös részvényekhez vezető részvények előnyben részesített részvényosztályát), valamint különleges vétójogokat kapnak. A kockázatitőke-befektetések pedig gyakran úgy vannak kialakítva, hogy egy részvény értékesítés esetén a VC-befektetők elsőbbségi jogot kapnak a kártérítés tekintetében.
A befektetési vállalkozások befektetéseinek további védelmére a VC-cégek aktív szerepet vállalnak az általuk befektetett vállalkozásokban, jellemzően ellátják az igazgatótanács tagjait, és bevonják magukat a fontos vezetői döntésekbe, beleértve a vétójog gyakorlását olyan kérdésekben is, mint például a vállalat értékesítése , jelentős üzleti kiadások stb.
Mennyire nehéz vállalko- zást finanszírozni?
A vállalkozások túlnyomó többsége nem részesül kockázatitőke-finanszírozásban.
A VC cégek nagyon választanak az általuk befektetett vállalkozásokról - az amerikai kisvállalkozói közigazgatás szerint a vállalkozások kevesebb mint .1% -át kockázati tőkével finanszírozták. Azok közül, akik képesek VC-finanszírozást szerezni, szinte minden olyan vállalkozás, amely elmarad az indítási szakaszban, és képes életképes terméket vagy szolgáltatást bemutatni. Az új üzleti magvak túlnyomó többsége még mindig magától az üzleti tulajdonostól származik (lásd a 8 Business Start Up Money-t) vagy az angyalok befektetőitől .
Híres kockázatitőke-alapú vállalkozások *
| Vállalat | Alkalmazottak (2015) |
| 9199 | |
| Starbucks | 191000 |
| eBay | 34600 |
| Microsoft | 128.000 |
| Intel | 106700 |
| alma | 92600 |
| 53600 |
* a Nemzeti Kockázati Tőke Egyesület statisztikáitól
Más néven:
VC.
Példák:
Egy kockázati tőkés befektetés miatt Bernard és Alex sikeresen léphetett be az exportpiacra .
Lásd még:
Befektetői kész üzleti terv készítése
A kisvállalkozói finanszírozás megtalálása
5 kreatív módja a pénz növelésére az Ön vállalkozása számára