Az adósság és a tőkeösszetevők
Az adósság magában foglalja a társaság jelenlegi és hosszú lejáratú kötelezettségeit. A rövid lejáratú kötelezettségek közül a beszámolók, a hosszú lejáratú adósságkötelezettségek aktuális része és az elhatárolt ráfordítások, így a fizetendő fizetések és a fizetendő kamatok közé tartoznak a fizetendő kötelezettségek. Az adósság hosszú távú kötelezettséget is magában foglal, azaz egy évnél hosszabb lejáratú, például jelzáloggal és hosszú távú lízinggel.
A saját tőke a részvényesek saját tőkéjének kombinációját jelenti (a befektetők által fizetett készpénz, amikor a társaság eladja az állományát) és a társaság megmaradt bevételeit (a társaság részvényeseinek osztalékként nem kifizetett nyereséget).
A számítás elvégzése
Az adósság / saját tőke arányt az alábbi egyenlet segítségével számolja ki:
Adósság / Részvény = Összes adósság / Részvényesi tőke
Mérlegen használja a teljes adósságot, amely tartalmazza a rövid lejáratú adósságokat (rövid lejáratú kötelezettségek) és a hosszú lejáratú egyenlegeket.
Keresse meg a részvényszámot a mérleg utolsó részében, a teljes saját tőke összegével.
Az adósság / saját tőke arány megértése
Az adósság / saját tőke arány mutatja a vállalat adósságát a teljes piaci érték százalékában. Ha egy vállalatnak 50 százalékos adósság / saját tőke aránya van, ez közel áll az 54,62 százalékos amerikai államadóssághoz viszonyított arányhoz , állítja a Statista.com.
Ez a százalékos mutató egy olyan adósságmutató, amelyet a vállalat az eszközök, például a berendezések és az épületek finanszírozására fordított. A nehéziparban, például a feldolgozóiparban lévő vállalatok nagyobb adósságot érhetnek el a saját tőkeeredményben, ami tükrözi a nagyobb beruházásokat a gépekben, a raktárhelyiségben és más gyártástechnikai eszközökben. Ebben az esetben a magasabb adósságszázalék az iparág számára szabványos, és nem jelenti azt, hogy a vállalat nagyobb kockázatot jelent, vagy nehézségei lesznek a tartozásaik ellátásában.
Az eredmények értelmezése
Mint minden arány, az adósság / saját tőke arány nagyobb jelentőséggel bír, mint a különböző történelmi pénzügyi időszakokra vonatkozó számítás. Ha egy vállalat aránya drasztikusan nőtt az idő múlásával, a vállalat agresszív növekedési stratégiát finanszírozhat az adósságból. Ez a növekvő tőkeáttétel további kockázatot jelent a vállalat számára, és növeli a kiadásokat a magasabb kamatköltségek miatt az adósság növekedéséből.
Az adósság / saját tőke aránya félrevezető lehet, kivéve, ha részletesen megvizsgáljuk az összetevőket. A társaság saját tőkéje az előnyben részesített állomány nagy részéből állhat az előnyben részesített részvénymegállapodás által előírt osztalékfizetéssel. Ez az elrendezés befolyásolja a rendelkezésre álló cash flow-t az adósság megfizetésére, és ennek következtében az ilyen jellegű saját tőkével szemben a jövőbeni osztalékfizetésből eredő kötelezettségek miatt jellemzőbb jellemzőkkel rendelkeznek.
Az adósság-saját tőke arány szintén nem veszi figyelembe, hogy az adósság nagy része rövid távon vagy hosszú távon esedékes-e. Ha egy nagy adósságot fizetni kell az év során, úgy tűnik, hogy az arány drasztikusan ingadozik. Emiatt az azonos arány több különböző időintervallumból történő összehasonlítása sokkal értelmesebb betekintést és információkat tartalmazna.