Ismerje meg a kulcsarányok számításának módját
Bár a piaci értékarányok széles skálája használatban van, a legnépszerűbbek közé tartozik az egy részvényre jutó eredmény, az egy részvényre jutó könyv szerinti érték és az ár / nyereség arány. Mások tartalmazzák az ár / cash arányt, az osztalékhozamot , az egy részvényre jutó piaci értéket és a piaci / könyvarányt .
Mindegyik intézkedést más módon használják, de összevetésük során a tőzsdén jegyzett társaságok nagyon pontos pénzügyi portrét kínálnak. Emellett a piaci értékarányok segíthetik a vezetésnek egy ötletet arról, hogy egy cég befektetői mit gondolnak a teljesítményéről és a jövőbeli kilátásokról.
Az állomány tendenciáinak elemzésére is használják őket, bár bizonyos összefüggésekre van szükség. Például egy vállalat alacsony ár / nyereség aránya azt jelezheti, hogy az állomány egy alulértékelt alku egy stabil iparágban, de azt is jelezheti, hogy a vállalat nyereségkilátása viszonylag bizonytalan, és az állomány kockázatos lehet.
Ezért mindig figyelembe kell vennie a befektetési döntések meghozatala során különböző tényezőket, beleértve a piaci érték arányokat is. Egy nagyszerű megjelenésű készlet egy nem feltárt gyöngyszem lehet, vagy lehet, hogy valamilyen okból kifogásolható.
Részvényenkénti eredmény
Az egy részvényre jutó eredmény mérsékli a társaság részvényenkénti nettó nyereségét, jelezve a vállalat nyereségességét a befektetőknek.
Számítsa ki az egy részvényre jutó eredményt úgy, hogy a társaság nettó jövedelmét a részvények számával osztja (a részvényesek jelenleg tartott állománya). Például ha egy vállalat 10 millió dollár nettó bevételt és 4 millió kibocsátott részvényt oszt meg, akkor a részvényenkénti hozam 10 millió dollár lesz, amelyet 4 millióval osztanak meg, ami 2,50 dollár.
Könyvérték megosztásonként
A könyv szerinti érték egy olyan társaság saját tőkéje, amely nem tartalmazza az előnyben részesített állományt és a piacon fennálló részvényeket. Például, ha egy vállalat teljes vagyona 15 millió dollár, és teljes forrásköre egyenlő 5 millió dollárral, akkor a teljes tőke 10 millió dollár lesz. Ha a cégnek 2 millió dollárja van az előnyben részesített állománynak, levonja azt, hogy 8 millió dollárt kapjon, a közös részvényesek számára rendelkezésre álló összeget. Ha 1 millió részvény áll fenn, a részvényenkénti könyv szerinti érték 8 dollár, vagy 8 millió dollár lesz osztva 1 millióval.
Piaci érték osztva
Az egy részvényre jutó piaci érték a társaság piaci értéke és a fennálló részvények teljes száma. Ez egyszerűen a közös állomány részesedésének aránya. A társaság piaci értékét úgy határozhatjuk meg, hogy a törzsrészvények árát megszorozzuk a fennálló részvények számával.
Piaci / könyv (M / B) arány
A piaci / könyvarány alapján az elemzők összehasonlíthatják a vállalat piaci értékét a könyv szerinti értékével. Az arány kiszámítható az egy részvényre jutó piaci értéknek a részvényenkénti könyv szerinti értékre való felosztásával. Például ha egy vállalat könyv szerinti értéke 8 dollár / részvényenként, és az állomány jelenleg 10 dollár értékben kerül értékre, akkor az M / B arányt úgy kell kiszámítani, hogy 10 dollárral (részvényárfolyam) 8 dollárral (részvényenkénti könyv szerinti érték) oszlik el.
Ez az arány 1,25 lesz. Más szóval, az állomány részesedésének piaci értéke 25 százalékkal nagyobb, mint a könyv szerinti érték.
Az 1-nél kisebb arány azt jelenti, hogy egy készlet alulértékelt lehet, míg az 1-nél nagyobb arány azt jelenti, hogy túlértékelt.
Ár-eredmény (P / E) arány
Az ár-nyereség arány az aktuális részvényárfolyam és az egy részvényre jutó eredmény. A bevételeket általában a pénzügyi eredmények utolsó négy negyedévére tekintve számítják ki. Például ha egy készlet 25 dolláronként kereskedik, és az egy részvényre jutó eredmény 2,50 dollár, a P / E arány 25 dollár lesz, és 2,50 dollárral oszlik meg, ami 10: 1 aránynak felel meg. Az elemzők egy előremutató P / E arányról is beszélhetnek, ami a következő négy negyedév becsült P / E aránya.
Ár / készpénz arány
Az ár / készpénz arány összehasonlítja a társaság állományának árát a cash flow-jával.
Ennek az aránynak a kiszámításához egyszerűen ossza meg a részvény piaci értékét az egy részvényre jutó cash flow összegével. Az egy részvényre jutó cash flow az a készpénz mennyisége, amelyet a társaságnak az értékcsökkenés figyelembe vétele mellett készen kell tartania. Például ha egy vállalat részvényeinek ára 20 dollár / részvény, és a vállalat 10 dollár / részvény árfolyamon áll, az ár / pénz arány 20 dollárral lesz osztva 10 dollárral, ami megegyezik a 2-tel. ez nagyobb pénzforgalmat jelent.
Osztalék Hozam Ratio
Az elemzők az osztalék hozamarányát az állomány piaci árával évente fizetett összes osztalékfizetés elosztásával érik el. Például ha egy vállalat negyedévenként osztalékot fizet 2,25, 2,50, 2,50 és 2,75 dollár összegben, az év teljes osztalékfizetése 10 dollár lenne. Ha az állomány ára 100 dollár, akkor 100 dollár (osztalékfizetés) osztható meg 100 dollárral (tőzsdei ár). A válasz 0,10 vagy 10 százalék. Ennek az aránynak a megismerése segít abban, hogy jobban megértse befektetése megtérülését, amit reálisan számíthat.