Milyen fizetőképességi mutatók és mit mérnek?

A fizetőképességi arányok sokat mondanak a potenciális befektetés kockázatáról

A fizetőképességi mutatók mérik a társaság azon képességét, hogy hosszú távú tartozását és az adósságra vonatkozó kamatot fizetse. A fizetőképességi mutatók - a pénzügyi arányelemzés részeként - segítik a gazdálkodót abban, hogy meghatározzák a cég hosszú távú fennmaradásának esélyeit. A fizetőképességi arányokat néha összekeverik a likviditási mutatókkal . Mindkettő értékeli a vállalat pénzügyi egészségét.

De a fizetőképességi mutatók értékelik a társaság hosszú távú egészségét értékelő hosszú távú adósság és a kamat ezen adósság; a likviditási arányok felmérik a társaság rövid távú képességét a jelenlegi kötelezettségek teljesítésére és az eszközök készpénzre fordítását.

Milyenek a fizetőképességi arányok?

A fizetőképességi mutatók a hosszú lejáratú hitelezők és a részvényesek számára érdekesek. Ezek a csoportok érdekeltek az üzleti vállalkozások hosszú távú egészségének és túlélésének. Más szavakkal, a fizetőképességi arányoknak igazolniuk kell, hogy az üzleti vállalkozások adósságukat vagy tartozásaikat a tartozásukért fizethetik, valamint a tartozást az adósság lejáratakor fizethetik meg.

A fizetőképességi arányok szintén segítik az üzletembert a csökkenő tendenciák figyelembevételével, amelyek esetleges csődbe kerülhetnek. Ahogy az adósság / vagyon arány növekszik, a csőd valószínűsége is nő, mivel a vállalatot egyre több adóssággal finanszírozza, szemben a tőkeforrásokkal .

Szolvencia arányok

Számos különböző szavatolótőségi mutató van, amelyek közül néhány technikai, és elsősorban az auditorok vagy a vállalati elemzők számára használatos, mások könnyen értékelhetőek és érdekesek a hivatásos könyvelők, az üzleti tulajdonosok és a részvényesek számára egyaránt. Ezen alapvető fizetőképességi arányok közül néhány:

1. A Total Debt / Total Asset Ratio megméri, hogy a vállalat eszköztárának mekkora részét adósságból finanszírozzák. Ha egy cég adóssághányadja 5, ez azt jelenti, hogy az adósság minden dollárjában két vagyonérték dollár van, vagy más módon, hogy a vállalat saját tőkéje kétszeres adósságát adja.
2. Az Equity Ratio megmagyarázza, hogy a vállalat tulajdonosa mennyiben a befektetők tulajdonában van. Az Equity Ratio a teljes saját tőke teljes eszközzel történő elosztásával kerül kiszámításra. Alapvető, de nagyon fontos kérdésre válaszol: ha a vállalat elhagyja az üzleti tevékenységet, miután fizet minden kötelezettséget, mennyit marad a befektetők számára.

1. A kamat megtérülése megméri a vállalat azon képességét, hogy megfeleljen a hosszú távú adósságkötelezettségeinek. Ezt úgy kell kiszámítani, hogy a vállalati jövedelmet a kamat és a jövedelemadó (általában rövidített EBIT) előtt elosztjuk a hosszú lejáratú hitelek kamatköltségével.

Mi a jó fizetőképességi arány?

Nincs egy egyforma méretű fizetőképességi arány. Annak érdekében, hogy értékeljük az adott vállalkozás fizetőképességi arányát, össze kell hasonlítanunk az iparág átlagával. Az egyik módja annak, hogy gyorsan kezeljük a vállalati fizetőképességi mutatók jelentését, összehasonlítsuk őket ugyanazon arányokkal a vállalat pénzügyi szektorában lévő néhány domináns szereplővel.

Viszonylag kisebb eltérések a domináns játékosok arányától (amelyek szintén különböznek egymástól) valószínűleg nem értelmezhetőek. Ha az arányok egyike korlátozott fizetőképességet mutat, akkor ez probléma. Ha ezek közül az arányok közül több is alacsony fizetőképességet mutat, akkor ez egy meghatározó kérdés.

Például egy potenciális befektető számára ezek komoly jeleket jelentenek az előttünk álló problémákra; egy ilyen vállalat nem valószínű, hogy jól érezheti magát egy stresszes gazdasági környezetben.