A befektetés során a likviditás a gazdálkodó egység azon képességét jelenti, hogy az eszközöket készpénzre konvertálja, vagy hogy milyen gyorsan kaphatja meg a kezét valamilyen pénzre.
Az üzleti vagy számviteli likviditás az a vállalkozás képessége, hogy rövid lejáratú kötelezettségeit és tartozásait esedékessé tegye, és általában a jelenlegi arányt, a likviditási arányt vagy a kötelezettségek százalékos arányát fejezi ki. Az üzleti vállalkozás likviditása általában különösen fontos a rövid lejáratú hitelezők számára, mivel a vállalkozás likviditása mérsékli a hitelezői fizetési képességét.
Általában minél nagyobb a likviditási ráta értéke, annál nagyobb a bizton- sági mozgásterület, amelyet a társaság képes fizetni.
4 Likviditási mutatók
Számos pénzügyi arány mérni tudja a vállalat likviditását, minden információval, amely a mérlegedből származik . Ezek az arányok a jelenlegi arány, a gyors arány vagy savas vizsgálat, valamint az intervallum mérése vagy az égési sebesség.
- A legegyszerűbb az aktuális arány. Az összes forgóeszköz százalékos aránya a teljes folyó kötelezettséggel oszlik meg. A befektetési definíciótól kölcsönöz, mert feltételezi, hogy az összes eszköz azonnal átváltható készpénzre, ami gyakran nem így van. Több mint 100% érték nem szokatlan az aktuális arány kiszámításánál.
- A gyors arány vagy a savas teszt azt mérik, hogy egy vállalkozás képes az aktuális eszközökkel szembeni kötelezettségek teljesítésére, mint amennyit könnyen eladhat (bár előnyösebb, ha ezeket a kötelezettségeket a cash flow-ból kell teljesíteni). Lefoglalja a készleteket és az előlegeket a forgóeszközökből, majd azokat a rövid lejáratú kötelezettségek között osztja el.
- A működési cash flow arány a vállalat azon képessége, hogy a jelenlegi adósságot a jelenlegi jövedelem helyett kielégítse, nem pedig az eszközértékesítést. Ez egy kétlépcsős számítás. A működési cash flow-t úgy számítják ki, hogy hozzáadják a nem pénzbeli kiadásokat (általában az értékcsökkenési költségeket) és a működő tőke változásait. Ezt az arányt a működési pénzáramlás folyó kötelezettséggel történő elosztásával érik el.
- Az időintervallum, más néven az égési sebesség , azt a napot tekintheti meg, amikor egy vállalat csak készpénzzel működhet. Hasonló az aktuális arányhoz és a gyors arányhoz, mivel azzal foglalkozik, hogy a vállalat mennyire képes a jelenlegi adósságkötelezettségeinek kielégítésére. Néha azonban előnyben részesítjük a gyors és az aktuális arányokat, mivel közelíti a tényleges napok számát, ahol a többi arány olyan értéket szolgáltat, amely jelzi a kifizetések készségét és könnyítését. Az időintervallumot gyors eszközök megosztásával számítják ki, vagyis ezek az eszközök azonnal napi működési költségekkel azonnal készpénzre válthatók.
Szintén hasznos a nettó működőtőke vagy forgótőke, amely az összes forgóeszköz összesített összege, csökkentve a rövid lejáratú likviditást. Ez egyben azt is mutatja, hogy a vállalat menedzsmentének képesnek kell lennie az eszközök hatékony felhasználására
Aggodalomra ad okot
Míg egyes üzleti tulajdonosok figyelembe veszik az összes eszközt ezen arányok kiszámításakor, egyes elemzők csak a leginkább likvid eszközöket használják, mivel a legrosszabb forgatókönyvet vizsgálják.