A DuPont Modell használatával a befektetési megtérülés és a saját tőke megtérülésének kiszámításához a következő lépéseket tüntetjük fel.
Nehézség: átlag
Szükséges idő: határozatlan
Itt van, hogyan
Először nézze meg a vállalat ROI vagy Return on Assets (ROA) arányát, amely:
ROI = nettó bevétel / összes eszköz = _____%, ahol a nettó bevétel az eredménykimutatásból származik, és a mérlegben az összes eszköz kerül. Ez az arány azt mutatja meg, hogy mennyire hatékonyan használt eszközalapját az értékesítéshez.
Példaként említsük, hogy az ABC, Inc., egy kis hardvergyár 2009-ben 113,5 millió dollárt termelt az értékesítésben, és összesen 2.000 millió dollár összeszerelt volt. Ezután a ROI kiszámítása a következő:
ROI (ROA) = $ 113.5 / $ 2.000 = 5,7%
Ez nem sok mindent elmond, de az iparági átlagforrásokhoz hasonló forrást nézeget, mint például a Bizminer.com, összehasonlíthatja a ROI-t az iparágával. Ha az iparági átlag például 9,0% a kis hardvercégek számára, akkor tudja, hogy a ROI az iparág átlaga alatt van.
Mivel az ABC, ROI (ROI) az ipari átlag alatt van, szeretné megtudni, miért. Ehhez használhatja a Dupont Modellt, és lebonthatja a ROI komponensrészeit. A ROI így fog kinézni:
ROI = nettó bevétel / értékesítés X értékesítés / összes eszköz = _____% ahol a nettó bevétel / eladás nettó haszonkulcs és az eredménykimutatásból származik , és az értékesítés / a teljes eszköz az összes eszköz forgalma és az értékesítés az eredménykimutatásból és az összes eszközből származik a mérlegből származik.
A ROI két részből áll: a vállalat haszonkulcsa és eszközátforgalma, illetve annak képessége, hogy profitot generál és értékesítését eszközalapján alapozza.
Ezután szeretné megtudni, hogy a ROI mely része okozza a vállalkozás problémáját - a haszonkulcsot vagy az eszközforgalmat . Ha úgy ítéli meg, hogy a nettó haszonkulcs 3,8%, és a teljes eszközforgalom 1,5X, akkor:
A megtérülés (ROA) = 3,8% X 1,5 = 5,7%, amit az 1. lépésben kapott. Most már tudjuk, hogy az egyenlet mindegyik része hozzájárult a cég befektetési megtérüléséhez. Az ABC, Inc. minden eladási dollárért 3,8 centet szerzett, és eszközeit több mint 1,5x / évre fordította. Ha a kis hardvergyártó iparág nettó 5,0% -os haszonkulcsot és 1,8X-os eszközforgalmat ért el, az ABC, Inc. mindkét szempontból alacsony volt, különösen a nettó haszonkulcs.
Megállapítottuk, hogy az a vállalat, amelyet példaként használunk, az ABC, Inc. rosszul teljesít a ROI és az iparági átlag tekintetében. A kiterjesztett Dupont modell lehetővé teszi számunkra, hogy azonos módon vizsgáljuk meg a saját tőke megtérülését .
ROE = A közös részvényesek rendelkezésére álló nettó jövedelem / Részesedés = _____%, ha a nettó bevétel az eredménykimutatásból származik és a közös tőke a mérlegben szereplő összes tőkemérleg összege.
A saját tőke megtérülési rátája módosítható:
ROE = ROI X Equity szorzó vagy
ROE = ROI X Összes eszköz / közös tőke, ahol a teljes eszköz a mérlegből, mint a közös tőke. A sajáttőke-szorzó az ROE-t a ROI-tól eltérő mértékben teszi hozzá, az adósság hatásának az egyenlethez való hozzáadásával.
A ROI kiszámításának példáján szereplő számok segítségével ez a következő lépés a saját tőke vagy ROE megtérülésének kiszámításakor:
ROE = 5,7% X $ 2,000 / $ 896 (saját tőke mérlegből) = 12,7%
Ha a ROE az ABC, Inc. esetében 12,7%, és megkapjuk az iparági átlagot a kis hardveripar számára, és 15,0%, az ABC, Inc. rosszul teljesít a ROE és a ROI tekintetében. A ROE a vállalat részvényeseinek gazdagságának mértéke, és a nyereségesség aránya a részvényesek a leggyakrabban.
Ez a kiterjesztett Dupont-egyenlet:
ROE = (Nettó nyereség margin) (Összes eszközátfordítás) (Equity Multiplier)
= Nettó bevétel / értékesítés X Értékesítés / Összes eszköz forgalma X Összes eszköz / közös tőke
Három elem kölcsönhatásban áll egy vállalat ROE-jének kialakításában. Ezek az elemek a haszonkulcs , a hatékonyság, amellyel a cég eszközeit az értékesítés (az összes eszközforgalom aránya) felhasználásával, valamint az adósságnak a cégre gyakorolt hatását (tőke szorzót) használja. Az ABC, Inc. esetében a nettó haszonkulcs és az eszközforgalom különösen gyenge, és csökkenti a saját tőke megtérülését.
Amire szükséged van
- Mérleg
- Jövedelem kimutatás
- Pénzügyi elemzés az Ön cége számára