A bevált gyakorlatok, amikor üzleti értéket értékesít vagy vételez
A folyamat elkezdheti az alapvető, mégis fontos kérdéseket az üzleti kapcsolatban. A vállalat bevételeinek mennyisége ismétlődő? Vannak-e szerződések az ügyfelekkel / ügyfelekkel?
Van-e a vállalkozásnak nyilvántartatlan eszközök / kötelezettségek, például szellemi tulajdon vagy ügyfélkapcsolatok? Lehet-e az üzlet túlélni a meglévő tulajdonos nélkül? A vállalat vagyonának tényleges gazdasági értéke vagy éppen érzelmi értéke van-e?
Két üzleti értékbecslés nem lesz ugyanaz, de a kisvállalkozások tulajdonosai és a potenciális tulajdonosok szem előtt tartva a következő legjobb gyakorlatokat kell figyelembe venni, amikor megpróbálják értéket adni egy vállalkozásnak.
- Legyen óvatos, ne túlzottan támaszkodjon a "hüvelykujjszabályozásra". Ez az üzleti értékelési módszer egy egyszerű képletet alkalmaz az üzleti érték becsléséhez egy meghatározott általános üzleti árképzési irányelvek alapján. Ez olyan értéket eredményezhet, amely túl magas vagy túl alacsony egy adott vállalkozás sajátosságai alapján. Például a optometriai gyakorlat tulajdonosa egy "havi nettó bevételi szorzót" használhat, amely jellemzően 3-7-szer terjed, és a gyakorlat értékének durva becslését eredményezi. De miután elérte a 300 000 és 700 000 dolláros értékek közötti értékeket egy 100 000 dolláros havi nettó bevételt generáló gyakorlat számára, a tulajdonos továbbra is keresheti az értéket.
- Tudja, mi a fontos. Nem feltétlenül kell túl nagy hangsúlyt fektetni az üzleti értékbecslés könyv szerinti értékére , ami többet jelent a számnál. Pontos értékeléshez ne hagyja figyelmen kívül a vállalkozás nem nyilvántartott eszközeit és kötelezettségeit. Például egy képzett munkaerő, ügyfélkapcsolat és kereskedelmi név mind értéket ad az üzletnek, de közvetlenül nem szerepel a pénzügyi kimutatásokban. A függő kötelezettségek, például a környezetvédelmi tisztítási költségek és függőben lévő perek nem szerepelhetnek az üzleti pénzügyi kimutatásokban sem.
- Értsd meg a "pénzforgalom" és a "jövedelem" közötti különbséget. A pénzforgalom az a pénzmennyiség, amelyet egy vállalkozás kap és elkölt egy adott időszak alatt. A bevétel az, ami az értékesítési bevételből marad, miután az összes kiadást kivonják. Bár mindkettő tükrözi az üzleti tevékenység birtoklásának gazdasági hasznát, a potenciális vevő általában a cash flow-ra összpontosít, amikor egy vállalkozás megvásárlását fontolgatja. A különbség megértése érdekében a bevétel hasonló lehet a "pontozás" és a pénzáramláshoz hasonlóan, mint a "győztes".
- Ne feledkezzen meg a korrekciós pénzügyi kimutatások megfelelő kiigazításáról olyan dolgokra vonatkozóan, mint a diszkrecionális költségek és a nem ismétlődő tételek. Annak érdekében, hogy helyesen értékeljük egy vállalkozás értékét, kulcsfontosságú meghatározni a "normalizált" gazdasági előnyöket, amelyeket az üzleti tevékenység a jövőben várható. Ezért el kell távolítani a pénzügyi kimutatásokból azokat a dolgokat, amelyek nem reprezentálják a vállalkozás rendes működését. Ez általában magában foglalja a nem ismétlődő perekre vonatkozó jogvédelmi költségeket, a katasztrófa utáni takarítással és a tisztességes piaci bérleti díjakat meghaladó bérleti díjakat.
- Ügyeljen arra, hogy figyeljen a gyakran figyelmen kívül hagyott eszközökre, és gondosan meg kell vizsgálni. Ez magában foglalja a leltárt (amelyet gyakran teljesen leírt), a lemaradás és a folyamatban lévő munka, valamint a be nem jegyzett vagy cserélt bevétel. Más tényezők, amelyeket gyakran figyelmen kívül hagynak, az, hogy az üzletág kedvező lízinget vagy már meglévő munkaerőt tartalmaz-e. Figyelembe kell venni egy olyan vállalkozás vagyonát, amelyre a bejövő tulajdonos észleli az értéket, és végül fizet.
- Ne hagyja figyelmen kívül az immateriális javakat. A márkafelismerés, az ügyfél / ügyfélbázis, a tehetség, a tulajdonosi folyamatok és az üzleti évek olyan nem pénzügyi eszközök, amelyek nem jelennek meg a mérlegben, de rendkívül fontosak egy üzleti értékbecslés során. Ez különösen igaz a szolgáltatási vállalkozásokra, amelyek nagymértékben függenek az ügyfélkapcsolatoktól és a márka értékétől.
Ha olyan CPA-t vesz fel, akit akkreditált az üzleti értékelések (ABV), értékeli vállalkozását, vegye figyelembe, hogy a következő dokumentumokat kell elkészítenie:
- Az utolsó három-öt év adóbevallása Utolsó 12 hónap a legutolsó hónap és az előző év azonos időszakában Követelések nyilvántartása Értékcsökkenési lista A diszkrecionális költségek ütemezése Nem rögzített bevételek Barter bevételek Az évenkénti pénzügyi adatok (ha az értékelés egy ideiglenes alapján)
Bár meglehetõsen könnyû megtalálni a "ballpark" elképzelést az üzlet értékével kapcsolatban, az ideje, hogy feltárja a folyamat sokféle árnyalatát, jelentheti a különbséget a kijutás és a hazatérés között.
Kevin R. Yeanoplos, a CPA / ABV / CFF, az ASA értékeli a Brueggeman és Johnson Yeanoplos, a PC-t, a Phoenix céget, amely az üzleti értékelésekre, pénzügyi elemzésekre és peres ügyekre specializálódott. A Yeanoplosnak széles körű tapasztalata van, több mint 1000 üzletet értékelt különböző célokra, beleértve a házasság felbontását és más peres ügyeket, az ajándék- és ingatlanadókat, az egyesüléseket és felvásárlásokat, valamint az ESOP-okat. Ő volt a charter osztályban azoknak, akik az ABV-t és a CFF megbízóit keresik.