A bankok a legkedveltebb forrása az adósságfinanszírozásnak , de az adósságot magánvállalkozás, vagy akár egy barát vagy családtag is kiállíthatja.
Az adósságfinanszírozás előnyei
- A tulajdonjog fenntartása: Ön köteles arra, hogy az elfogadott kifizetéseket időben teljesítse, amikor a banktól vagy más hitelezőtöl kölcsönöz, de ez a kötelezettségének vége. Ön fenntartja a jogot a vállalkozás futtatására, azonban külső beavatkozás nélkül dönt.
- Adólevonás: Ez egy óriási vonzerő az adósságfinanszírozáshoz. A legtöbb esetben az üzleti kölcsönt terhelő tőke és kamatkifizetések üzleti költségeknek minősülnek, ezért levonhatók a vállalkozás adóbevallásából származó jövedelméből. Ebben a helyzetben a kormány úgy tekinti, mint "partnert" a vállalkozásában, 30 százalékos tulajdoni hányaddal, vagy akár az üzleti adókulccsal .
- Alacsony kamatláb: Elemezzük az adólevonások hatását a bank kamatlábára. Ha a bank 10 százalékkal felszámolja a kölcsönt, és a kormány 30 százalékos adót fizet, akkor előnye van a levonható kölcsön felvételének.
Hátránya az adósságfinanszírozáshoz
- Visszafizetés: Az Ön kizárólagos köte- lezettsége a hitelezőnek a kifizetések végrehajtásához, de még akkor is meg kell tennie ezeket a kifizetéseket, ha az üzleti sikertelen. És a hitelezői visszafizetési kérelmet kapnak tőkebefektetők előtt, ha csődbe kényszerülnek.
- Magas ráfordítások: Még ha a kedvezményes kamatlábat az adólevonásokból is kiszámítjuk, még mindig magas kamatozással lehet számolni, mivel ezek a makrogazdasági feltételek, a bankok történelme, az üzleti hitelminősítése és az Ön személyes hitelelőzményei szerint változnak.
- Hatások a hitelminősítésre: Jónak tűnhet vonzónak tartani az adósságot, amikor a cégnek szüksége van pénzre, olyan gyakorlatra, amely "felemelkedésként" ismeri el, de minden egyes hitel a hitelminősítésénél fog megjelenni, és hatással lesz a hitelminősítésére. Minél többet veszel, annál nagyobb a kockázat a hitelező felé, így minden későbbi kölcsön után magasabb kamatot fizet.
- Készpénz és biztosíték: Még akkor is, ha a kölcsönt egy fontos eszközbe fektetni kívánja, biztosnak kell lennie abban, hogy a vállalkozás elég pénzforgalmat generál, mielőtt a kölcsön visszafizetése megkezdődik. Valószínűleg felkérést kap arra is, hogy biztosítékot terjesszen a hitelező védelmére abban az esetben, ha alapértelmezésben a kifizetéseket végrehajtja.
Az adósságfinanszírozás alternatívái
- Részvényfinanszírozás : ez magában foglalja az Ön részvényeinek eladását az érdeklődő befektetőknek vagy saját pénzének a társaságba történő értékesítését.
- Mezzanine finanszírozás : Ez az adósságeszköz biztosítja a vállalkozások számára biztosíték nélküli adósságot - nincs szükség fedezetre - de a kereskedelem magas kamatozású, általában a 20-30 százalékos tartományban. És van egy fogás. A hitelezőnek jogában áll az adósság saját tőkévé alakítása a társaságnál, ha a vállalat nem fizet kifizetéseket. A mezzaninefinanszírozás a vállalkozókra vonzódik, mert gyors likviditást kínál, és a kibocsátó bank általában nem kíván részvénytulajdonosává válni, bár az adósságot saját tőkévé alakíthatják át. Nem akarják irányítani a céget.
- Hibrid finanszírozás: Sok vállalat az adósság- és tőkefinanszírozás kombinációjához fordul a vállalatok finanszírozásához . A kérdés akkor meghatározza a megfelelő kombinációt? Egy közös finanszírozási elmélet a Modigliani-Miller-tétel, amely kimondja, hogy egy tökéletes piacon, adók nélkül, egy vállalkozás értéke ugyanaz, függetlenül attól, hogy teljesen adósság, tőke vagy hibrid finanszírozza-e. Ez azonban túl elméleti, mivel a valós vállalatoknak adót kell fizetniük, és csődeljárásban felmerül költségek.
Adósság / saját tőke arány
Az adósság / saját tőke arány egyszerűen azt jelenti, hogy a teljes adósságot teljes saját tőke elosztásával osztjuk meg. Mind a hitelezők, mind a befektetők szeretnék látni ezt a számot, hogy elgondolkozzanak arról, hogy pénzügyileg életképes a cég. Meg akarják tudni, hol van a befektetésük abban az esetben, ha a cég csődbe jut.
Az adósságbirtokosok elsőbbséget élveznek a részvénytulajdonosoknál a pénzeszközök visszaszerzésében.
Valószínűleg valószínűleg valamilyen adósságot veszel fel a korai szakaszban, de figyeli, hogy a vállalat "felgyorsult" a vállalatának többi részével összehasonlítva. A Bizstats.com könnyű módszert kínál az adósság / saját tőke arányának ellenőrzésére az iparági referenciaértékek listáján. A banki tevékenység a leginkább kockázatot kereső iparágak között van, aránya 29, az elektromos berendezések pedig konzervatív 0,7.
Mikor kell használni az adósságfinanszírozást?
A hitelező röviddel a pénz kölcsönbe adása után részletfizetést kér a hitelére. Ez azt jelenti, hogy készpénzre van szüksége ahhoz, hogy viszonylag rövid idő alatt elkezdhesse a kifizetéseket. Még egy virágzó vállalkozás akkor is készpénzzel találkozhat, ha pénze fel van kötve a felszerelésben, vagy ha az ügyfelek nem fizetnek. Amikor mérlegeli az adósság felvételét, kérdezze meg magától:
- Használom ezt a pénzt, hogy fektessenek be fix vagy változó költségekbe? Ha fix költségekbe, például új felszerelésbe fektet, akkor valószínűleg nem fog látni a közeljövőben készpénz-visszatérítést. De ha szükség van rá, hogy olyan pénzbe fektessenek be változó költségeket, mint az adott termékhez tartozó anyagok vagy az egyes új ügyfelekhez kapcsolódó költségek, akkor az adósságbefektetésnek hozzá kell járulnia a pénzbeáramláshoz.
- Milyenek az ügyfelek? Azok az ügyfelek, akik állandóan időben fizetnek, rendkívül fontosak a pénzforgalom és az adósság visszafizetésére való képességük szempontjából. Vegye figyelembe az ügyfelek fizetési szokásait, és fontolja meg az ösztönzőket, hogy korán fizessenek. Ellenőrizze az egyesületekkel és a versenytársakkal, hogy megbizonyosodjon arról, hogy fizetési feltételei megfelelnek az Ön iparági szabványainak.
- Hol vagyok az életemben? Az adósságfinanszírozás veszélyes lehet a vállalat korai szakaszában. Valószínűleg már elveszíted a pénzt, és ez sértheti az időben történő kifizetés képességét. A nettó jövedelme alacsony lesz, így az adósság adóelőnyei minimálisak lesznek. Ahogy az üzleted nő és érlelődik, az adósság egyre erősebb lehetőség lesz. Az adóelőny nagyobb lesz, cash flowja kiszámíthatóbbá válik, és a potenciális csődben jelentkező kockázat csökkenti, mivel hosszabb ideig működik.